美股月末强势反弹——道指上涨1.6%
美国股市在月末最后一个交易日强劲反弹，乐观的企业财报帮助抵消了持续的地缘政治担忧，推动主要股指全面上涨。道琼斯指数领涨，上涨1.62%，收于49,652点；标普500指数上涨1.02%，收于7,209点；纳斯达克指数同样走高，上涨0.89%，收于24,892点。
外汇市场方面，波动性显著上升，日本央行的干预引发日元大幅升值。美元兑日元（USDJPY）大幅下跌，盘中一度跌超3%；与此同时，美元指数下跌0.87%至98.10，对主要货币全面走弱。美国国债收益率回吐了此前美联储会议后的部分涨幅，2年期收益率下降7.8个基点至3.869%，10年期收益率下跌5.9个基点至4.371%。
大宗商品方面，油价在盘中触及四年高点后回落。布伦特原油下跌3.41%至114.01美元，WTI原油下跌1.25%至105.56美元，市场对地缘政治消息作出反应，包括有关特朗普总统要求制定针对伊朗的军事计划的报道。与此同时，受美元走弱支撑，黄金上涨1.76%至4,621.59美元。
日元干预冲击市场——但能持续多久？
日本在隔夜外汇市场进行了近两年来首次确认的货币干预，对日元产生了迅速而显著的影响。此前，由于美日利差扩大及大量投机性仓位，日元持续承压，兑美元跌破关键的160关口，触及近两年来最低水平160.72。
在干预前，日本当局不断强化措辞，警告将对“过度和投机性”的汇率波动作出“果断行动”。此次干预使美元兑日元单日跌幅超过3%，并在日线图长期趋势线支撑位（约155.50上方）附近企稳，创下自2022年以来最大单日跌幅。
尽管日元出现明显反弹，但市场仍对其持续性存疑。结构性因素——包括日本较低的利率水平及较高的全球能源价格——仍对日元构成压力。因此，若没有货币政策的配合，仅靠干预可能不足以扭转整体趋势。目前市场开始猜测日本央行未来数月可能加息。短期内，交易员预计市场波动将加剧，因为市场往往会测试央行的决心，尤其是在基本面仍支持原趋势的情况下。
假期导致市场交投清淡 收官交易周
展望后市，经济数据较为清淡，但由于流动性下降，市场波动可能仍将维持。中国及多个欧洲主要经济体（包括法国、德国、瑞士和意大利）正值公共假期，可能导致整体市场交投清淡——也可能促使日本当局在日内再次入场干预。
亚洲时段的关注焦点将是东京CPI数据（预期同比+1.8%），但鉴于前一晚市场已出现较大波动，其影响预计有限。伦敦时段缺乏重要数据，而纽约时段日程也明显减少，不过ISM制造业PMI（预期53.1）及ISM制造业价格指数（预期80.0）将在日内公布。
然而，交易员普遍预计，地缘政治相关消息仍可能成为主导市场走势的关键因素，尤其是在流动性较为稀缺的尾盘阶段。
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