Category: 每日市场分析

周末消息引发市场反转——布伦特原油开盘上涨8% 上周美股以强劲表现收官，三大股指全线上涨，因市场对中东局势缓和及霍尔木兹海峡恢复通航的预期升温。道琼斯指数上涨1.79%，收于49,447点；标普500指数上涨1.20%至7,126点；纳斯达克指数上涨1.52%至24,468点，双双刷新历史高位。 然而，尽管周五收盘表现积极，周末局势突变——霍尔木兹海峡再次关闭，令新一周市场前景出现明显反转。 外汇市场方面，美元指数基本持平，仅微升0.01%至98.23，仍处于数月低位附近。债券市场方面，美债收益率下行，2年期收益率下跌6.6个基点至3.708%，10年期收益率下跌6.3个基点至4.248%。 大宗商品市场波动尤为剧烈，受此前海峡短暂恢复通航影响，油价在周五大幅下跌，布伦特原油下跌9.07%至90.38美元，WTI下跌11.45%至83.85美元。而黄金则再次逆势上涨，上涨0.84%至4,830.34美元。 市场担忧海湾停火破裂，风险情绪承压 随着市场对美伊停火协议可能于周二结束的担忧迅速升温，投资者对冲突重启甚至升级的风险感到不安。美国总统特朗普再次对伊朗基础设施发出威胁，加剧了市场紧张情绪。 尽管上周末前双方均释放出积极信号，推动市场情绪回暖，并促使霍尔木兹海峡一度恢复通航，但最新消息显示，伊朗已再次关闭海峡，同时以色列与真主党在黎巴嫩的冲突仍在持续，美国方面还在海峡扣押了一艘与伊朗有关的船只。 在此背景下，市场普遍预计上周的“风险偏好”行情可能在未来几个交易日内被逐步回吐，除非双方言辞再次明显转向缓和。油价已在开盘阶段收复大部分跌幅，市场预计日内将延续“风险规避”（risk-off）走势。 数据清淡，但波动仍将加剧 在周末消息影响下，交易员预计本周初将迎来高度波动的一天。亚洲时段已明显承压开盘，随着霍尔木兹海峡再次关闭，油价迅速反弹，市场波动加剧。 基本面方面，亚洲时段中段将公布中国贷款市场报价利率（LPR），市场预计1年期与5年期利率分别维持在3.00%和3.50%不变，若出现调整将超出预期。 伦敦时段经济数据较为清淡。纽约时段初，加拿大通胀数据将成为焦点，市场关注CPI月率（预期+1.1%）及核心中位CPI年率（预期+2.4%），若数据偏离预期，可能引发加元明显波动。 此外，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将在稍晚发表讲话，但整体来看，市场普遍预计中东局势的最新进展仍将是主导市场走势的关键因素。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市在持续和平预期下创下新高——标普上涨0.26% 美国股市隔夜小幅上涨，三大指数均收高，市场情绪继续受到中东局势乐观预期的支撑。标普500指数上涨0.26%，收于7,041点；纳斯达克上涨0.36%，再创历史新高，收于24,102点；道琼斯指数表现略逊，但仍上涨0.24%，至48,578点。在外汇市场，美元小幅走强，上涨0.17%至98.22，但仍接近近期低位。与此同时，美国国债收益率继续走高，2年期收益率上升1.2个基点至3.773%，10年期收益率上升2.8个基点至4.311%，反映出利率预期的小幅调整以及经济数据的持续韧性。大宗商品市场表现更为活跃，随着交易员计入中东谈判可能延长的预期，油价再次上涨，布伦特原油上涨3.37%至98.16美元，WTI原油上涨3.72%至94.69美元。黄金基本持平，小幅下跌0.05%至4,787.78美元，因收益率上升及美元走强限制了其上行空间。 市场在周末前处于关键位置 进入本周最后一个交易日，市场处于关键位置，交易员在未来几个交易时段及周末期间等待中东局势取得实质性进展的确认后，才会加大方向性仓位。昨日市场信心受到支撑，因有报道称以色列与黎巴嫩达成停火协议，同时确认美国与伊朗将在本周末恢复谈判。不过市场仍保持一定谨慎，因为有迹象表明更广泛的协议可能需要长达六个月才能达成。美伊之间的关键分歧预计将在周末再次成为焦点，交易员也将密切关注霍尔木兹海峡是否出现运输量回升的迹象。若运输量增加，油价可能回落、市场情绪改善；反之，若运输持续低迷，则情绪可能转弱，油价进一步上行。目前多个关键金融资产正处于重要技术水平附近，包括美国主要股指、黄金、AUDUSD、EURUSD以及USDJPY，一旦局势出现明确方向，均可能出现显著波动。 周末前日历清淡 展望未来，本周最后一个交易日宏观经济日历依然非常清淡，使得海湾地区的地缘政治发展继续成为主导市场情绪的核心因素。今日早些时候已听到特朗普总统的相关表态，整体偏向乐观，但市场目前更渴望确定性，交易员将在今日各个时段密切关注新闻动态。前两个交易时段几乎没有重要数据发布，尽管稍晚将有多位重要央行官员发表讲话，包括英国央行货币政策委员会成员Huw Pill以及美联储官员Mary Daly、Thomas Barkin和Christopher Waller，但预计地缘政治因素仍将主导周末前的市场走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

科技股因和平预期创下新高——纳斯达克上涨1.6% 美国股市隔夜继续走高，由科技板块领涨，标普500指数上涨0.80%至7,022点，纳斯达克上涨1.59%至24,016点，双双创下历史新高。道琼斯指数表现略逊一筹，小幅下跌0.15%，收于48,463点，整体市场情绪仍受到海湾地区和平前景改善以及企业盈利持续强劲的支撑。除股市外，其他资产价格表现相对平稳。美元指数基本持平，小幅下跌0.03%至98.07；美国国债收益率则全线走高，2年期收益率上升1.6个基点至3.761%，10年期收益率上升3.6个基点至4.283%，反映出在风险资产表现积极的同时，市场仍存在一定谨慎情绪。大宗商品方面，油价在此前剧烈波动后趋于稳定，布伦特原油小幅上涨0.15%至每桶94.93美元，WTI原油上涨0.14%至91.41美元，交易员对地缘政治消息依然高度敏感。黄金则走势相反，从近期高点回落，下跌1.05%至4,791.04美元。 澳元因风险情绪回升大幅上涨 随着中东地区和平消息带动风险偏好回升，澳元近期表现强劲，目前正接近突破对美元及交叉盘的年度新高。隔夜澳元兑日元升至自上世纪90年代初以来的最高水平，并有望在接下来几个交易时段对其他主要货币进一步走强。当然，目前的风险在于海湾局势若出现突然反转并重新爆发冲突，可能对该货币造成明显冲击。此外，今日亚洲时段将公布关键就业数据，但如果数据基本符合预期且市场情绪保持积极，则澳元仍有进一步上行空间。 数据与地缘政治共同影响今日市场 展望未来，市场仍将受到地缘政治头条的主导，但今日三大交易时段均有关键经济数据公布，可能对市场产生一定影响。亚洲时段将重点关注澳大利亚数据，就业人数变化（预期+19.1万）和失业率（预期4.3%）将在早盘公布。伦敦时段将聚焦英国市场，届时将公布GDP数据（预期环比+0.1%）以及一系列其他经济指标。纽约时段则将关注费城联储制造业指数（预期10.3）以及每周初请失业金人数（预期21.3万），不过投资者依然预计地缘政治动态将主导市场情绪，若持续传出积极消息，市场整体风险偏好有望进一步上升。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

股市因中东和平希望而上涨——纳斯达克上涨2% 全球市场隔夜大幅上涨，随着中东局势改善提振风险偏好。有关美国与伊朗将在未来几天恢复谈判的消息推动股市全面走高，而远低于预期的美国PPI数据进一步提供动能，促使美元和美国国债收益率走低。在华尔街，三大股指均大幅收涨，道琼斯指数上涨0.66%，收于48,535点；标普500指数上涨1.18%至6,967点；纳斯达克表现领先，大涨1.96%，收于23,639点。在外汇市场，美元走弱，美元指数下跌0.28%至98.10，因收益率下降削弱了对美元的支撑。债券市场方面买盘强劲，美国2年期收益率下降3.0个基点至3.743%，10年期收益率下降4.5个基点至4.248%。大宗商品再次成为关注焦点，随着市场对霍尔木兹海峡紧张局势缓解的预期升温，油价大幅下跌，布伦特原油下跌4.47%至每桶94.92美元，WTI原油大跌7.33%至91.82美元。相比之下，黄金在美元走弱背景下大幅上涨2.14%至4,841.75美元。 黄金继续跟随美元逻辑交易 在过去几周中，市场参与者观察到一个较为有趣的现象，即黄金对中东冲突相关地缘政治事件及风险交易的反应方式。传统上，在地缘政治动荡、尤其是涉及武装冲突时，黄金作为避险资产的吸引力应占主导地位。然而近期走势几乎完全表现为黄金对美元走势的反应：当风险情绪改善时，黄金上涨；而当地缘政治紧张局势显著加剧甚至爆发冲突时，黄金反而下跌。这一模式在短期内仍在延续，但交易员正密切关注这种相关性，并准备在未来回归“常态”，尤其是在部分人认为未来几个月美国收益率可能回落的情况下。目前黄金价格接近月度高点4,853.89美元，若美元进一步走弱，可能推动其上行测试接近5,200美元的长期阻力位。 未来交易时段波动仍将持续 展望未来，宏观经济层面依然相对清淡，但与近期情况一致，中东地缘政治发展仍将是市场走势的主导因素。亚洲和欧洲时段几乎没有重要宏观数据发布，纽约时段情况类似，不过将有多位央行官员发表讲话。美国帝国州制造业指数（预期+0.3）是本交易日唯一值得关注的数据发布，但随着交易推进，央行官员言论将成为焦点，包括英国央行行长Andrew Bailey的早盘讲话，随后还有瑞士国家银行主席Martin Schlegel以及新西兰联储行长Anna Breman的发言。尽管这些讲话短期内可能不会对整体市场产生重大影响，但其内容将被市场用于中长期交易判断。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

股市尾盘因达成协议预期而反弹——纳斯达克上涨1.2% 受中东局势相互矛盾的发展影响，全球市场隔夜再度经历剧烈波动。此前，美国总统Donald Trump暗示可能对霍尔木兹海峡实施海上封锁，风险资产早盘承压；但随着有报道称伊朗愿意进一步参与谈判，市场情绪随后明显回暖，推动资产价格强劲反弹。美国股市全线收高：道琼斯指数上涨0.63%，收于48,218点；标普500指数上涨1.02%，至6,886点；纳斯达克表现最佳，上涨1.23%，收于23,183点。 固定收益市场方面，美国国债收益率走低，2年期收益率下降2.3个基点至3.772%，10年期收益率下行2.4个基点至4.293%。美元指数先扬后抑，盘初对主要货币一度上涨超过0.5%，最终下跌0.27%，收于98.43。 大宗商品市场盘中波动显著，尤其是原油价格一度大涨超过8%，随后涨幅收窄。布伦特原油收涨2.90%，报97.97美元/桶；WTI原油上涨1.34%，至97.87美元/桶。黄金表现相对平稳，但仍在近期区间内波动，纽约收盘小幅下跌0.20%，至4,740.31美元。 更多美国数据将影响美联储预期 上周公布的关键通胀数据已对美联储政策预期产生影响，而今日即将发布的新数据可能进一步改变市场对降息的判断。上月会议纪要显示，Federal Reserve仍预计年内可能再度降息一次。然而，中东战争对近期PCE与CPI数据的影响，以及通胀维持高位的预期，已削弱市场对降息的信心。目前市场仅计入12月会议降息25个基点的概率约为28%。 今日即将公布的PPI数据可能加剧这一担忧：若整体PPI环比高于预期的+1.1%，或核心PPI高于+0.4%，可能进一步压低降息预期。从中长期来看，这将对美元形成支撑；但在当前环境下，美元走势仍将更多体现其避险属性。 又一个由消息驱动的交易日 市场对地缘政治新闻的敏感度预计仍将维持高位，中东局势的持续演变将继续主导短期价格走势。受华尔街因潜在和平谈判预期而上涨带动，亚洲市场今日有望高开，但鉴于近期消息反复，投资者情绪预计仍将保持谨慎。 宏观经济层面，亚洲及伦敦时段缺乏重要数据发布，但纽约时段将迎来若干关键事件：包括美国PPI（预期环比+1.1%）和核心PPI（预期环比+0.4%）数据，以及多位央行官员讲话，其中包括Andrew Bailey和Christine Lagarde，以及多位美联储官员，这些因素可能为市场提供进一步方向指引。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手