Category: 每日市场分析

美国市场在周末前表现分化——道指下跌0.5% 上周五美国市场表现分化，投资者在美伊周末关键谈判前保持谨慎，同时通胀数据整体符合较高预期。道琼斯指数下跌0.56%至47,916点，标普500指数小幅下跌0.11%至6,816点。纳斯达克表现相对强劲，上涨0.35%，收于22,902点。在固定收益市场方面，美国国债收益率在CPI公布后上行，进一步强化了在中东持续紧张局势下通胀压力仍然较高的预期。2年期收益率上升2.9个基点至3.795%，10年期收益率上升4.2个基点至4.317%。在外汇市场，美元小幅走弱，美元指数下跌0.12%至98.70。大宗商品继续承压，尤其是能源市场。布伦特原油下跌0.75%至每桶95.20美元，WTI原油下跌1.33%至96.57美元，录得自2022年以来最大单周跌幅。黄金同样小幅回落，下跌0.36%至4,749.75美元，继续在相对窄幅区间内波动。 避险情绪回归，特朗普威胁封锁 周末期间，地缘政治发展显著改变市场情绪。来自伊斯兰堡的消息确认美伊谈判未能达成协议，随后特朗普总统威胁将封锁霍尔木兹海峡，以阻止伊朗向船只收取通行费用。今晨市场风险情绪明显下降，外汇市场率先反应，在开盘出现跳空走势，交易员争相买入美元，欧元开盘下跌40个点，USDJPY迅速上涨类似幅度，美元指数目前上涨0.45%。油市在期货开盘后出现大幅波动，布伦特和WTI均迅速上涨约8%，因交易员重新计入海峡运输延迟的预期。交易员正为接下来更多波动做准备，市场明显偏向下行风险，不过这也将再次检验特朗普是否会将威胁付诸行动。 日历清淡，但波动仍将维持高位 展望今日，鉴于经济日历较为清淡，市场走势预计仍将主要由地缘政治头条驱动。亚洲市场已在周末消息影响下出现较大波动开局，交易员预计若在美盘结束前出现新的美国方面消息，波动性将进一步加剧。随着交易日推进，市场将高度关注伊朗方面的回应，预计将有更多消息发布，从而带来更多波动。伦敦时段缺乏重要数据，难以分散交易员对海湾局势的关注；纽约时段情况类似，仅有美国成屋销售数据公布（市场预期为107万套），但预计其短期影响有限，地缘政治因素仍将主导市场走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

股市因谈判进展而继续上涨——纳斯达克上涨0.8% 美国股市隔夜继续走高，延续近期的风险偏好情绪，中东地区持续的外交进展继续支撑市场情绪。道琼斯指数上涨0.58%，收于48,185点；标普500指数上涨0.62%，报6,824点；纳斯达克表现领先，上涨0.83%，收于22,822点。市场乐观情绪主要受到有关以色列即将与黎巴嫩展开谈判的消息推动，该举措被视为有助于巩固美伊之间脆弱停火的建设性进展。在固定收益市场方面，美国国债收益率在GDP数据低于预期后小幅回落，暗示美国经济动能有所减弱。2年期收益率下降1.9个基点至3.766%，10年期收益率下降1.6个基点至4.275%。美元兑主要货币继续走弱，美元指数下跌0.36%至98.78。大宗商品市场走势分化，但仍受地缘政治因素驱动。由于对供应的持续担忧，且霍尔木兹海峡仍基本处于关闭状态，油价走高，布伦特原油上涨1.59%至96.26美元，WTI原油大涨3.66%至97.87美元。黄金同样受益于美元走弱，上涨1.01%至4,766.89美元。 美元仍是未来交易时段的焦点 随着进入本周最后一个交易日，美元依然是外汇市场的核心关注点。过去几周的走势主要由避险交易驱动，与中东冲突的发展高度相关，这一模式预计仍将持续。美元在昨日交易中再次走低，因市场计入海湾地区局势进一步改善，但若停火进程出现变化，这些走势可能迅速逆转。除了地缘政治因素外，今日公布的数据也可能为美元带来更多波动。昨晚公布的PCE物价指数基本符合预期，但今晚的CPI数据更有可能偏离预期，从而引发市场较大波动，尤其是在能源价格上涨带来的通胀影响显现的情况下。 又一个充满波动的一周收官交易日 展望未来，随着进入本周最后一个交易日，市场仍将对地缘政治头条保持高度敏感。同时，交易时段内的关键宏观数据也将成为关注重点，多项重要数据即将公布。亚洲时段将聚焦中国市场，关键CPI（预期同比+1.2%）和PPI（预期同比+0.4%）数据将在盘中公布。欧洲时段依然缺乏重要数据，但纽约开盘后将迎来另一轮重要数据发布。市场主要关注CPI数据，其中整体月率预计上升1.0%，年率预计为3.4%；核心数据预计上升0.3%。这些数据将被密切关注，以判断冲突引发的通胀压力是否正在影响经济。加拿大就业数据也将在同一时间公布，就业人数变化（预期+14.5k）和失业率（预期6.8%）可能引发加元波动。稍晚还将公布密歇根大学消费者信心初值（预期51.6）以及通胀预期（前值3.8%）。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

停火消息推动股市大涨——道指上涨2.85% 在确认美国与伊朗达成中东停火协议后，全球市场隔夜大幅上涨，风险资产出现全面的“松口气行情”。美国股市强劲反弹，道琼斯指数上涨2.85%至47,909点，标普500指数上涨2.51%至6,782点，纳斯达克指数上涨2.80%至22,635点。尽管整体表现强劲，但由于伊朗在停火生效后不久指责美国违反协议，市场仍存一定谨慎情绪。外汇市场方面，随着避险需求回落，美元大幅走弱，美元指数下跌0.82%至99.04。美国国债市场整体反应相对温和，收益率先下行后趋稳，2年期收益率小幅下降至3.785%，10年期收益率基本持平于4.291%。正如预期，大宗商品市场波动显著，尤其是能源市场，地缘政治风险溢价迅速被消化。布伦特原油下跌11.81%至每桶96.37美元，WTI跌幅更大，下跌16.41%至94.41美元。黄金则在美元走弱的推动下一度上涨，随后回吐部分涨幅，最终小幅收高0.27%至4,719.15美元。 中东局势仍然紧张 尽管市场整体对停火持乐观态度，但仍存在多个关键因素使投资者保持谨慎，预计今日市场波动仍将持续。伊朗已指责美国违反停火协议，这一情况令人担忧；同时，霍尔木兹海峡的航运流量仍然有限，也加剧了市场不安。此外，以色列与黎巴嫩之间的冲突仍在继续，由于双方并未纳入停火协议，地区敌对行动尚未完全停止。整体来看，局势仍处于微妙平衡之中，交易员正准备根据最新消息迅速作出反应。如果霍尔木兹海峡的航运明显恢复，可能推动市场进一步风险偏好上升；反之，若停火出现破裂迹象，则可能再次引发明显的避险情绪。 又一个繁忙的交易日即将到来 展望后市，市场将继续对中东局势发展保持高度敏感，各类资产预计将随着双方最新动态而波动。亚洲时段预计将在谨慎乐观情绪中开盘，尽管停火仍存在不确定性，但华尔街的强劲表现提供支撑。该时段经济数据较少，市场走势将主要由情绪驱动。伦敦时段同样相对清淡，但瑞士国家银行主席Martin Schlegel将在伯尔尼发表讲话，可能带来一定关注。当天最重要的数据集中在纽约时段，重点为美联储偏好的通胀指标——核心PCE物价指数（预期环比+0.4%），同时还将公布终值GDP（预期环比+0.7%）、GDP价格指数（预期环比+3.8%）以及每周初请失业金人数（预期21万）。这些数据都将受到密切关注，并可能在持续的地缘政治消息之间，为市场提供更具基本面的驱动力。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

市场在确认停火后反弹——油价暴跌16% 美国股市隔夜整体变化不大，在早盘大幅下跌后回升，投资者在中东停火可能性上升与特朗普设定的最后期限临近之间权衡。道琼斯指数下跌0.18%，收于46,584点；标普500指数小幅上涨0.08%，收于6,616点；纳斯达克指数上涨0.10%，收于22,017点，整体反映出谨慎情绪。固定收益市场方面，随着地缘政治紧张局势缓解，美国国债收益率明显下行，2年期收益率下降6.0个基点至3.788%，10年期收益率下降3.8个基点至4.293%。美元同样走弱，下跌0.31%至99.67，此前有报道称巴基斯坦请求将美国设定的期限延长两周，并敦促伊朗重新开放霍尔木兹海峡。大宗商品市场则反映出情绪转变，油价从早前高位大幅回落，布伦特原油下跌3.70%至105.77美元，WTI下跌1.25%至111.00美元。与此同时，由于美元走弱，黄金上涨1.22%至4,706.51美元。 亚洲早盘局势进一步明朗，确认海湾地区达成两周停火协议，伊朗同意重新开放霍尔木兹海峡。市场反应迅速且明确——油价暴跌超过16%，美元下跌约1%，全球股市大幅上涨，风险偏好明显回归。 缓解性反弹将主导今日市场 在今日交易开始前，市场对中东局势走向高度不确定，而停火消息的公布引发了大规模的“松口气行情”。这不仅反映了停火本身带来的利好，同时由于此前市场已计入潜在升级风险（尤其是特朗普威胁的进一步行动未兑现），使得行情反应被放大。尽管未来数周海湾局势仍可能出现反复，但市场开始期待这不仅是暂时停火，更可能意味着冲突的结束。若后续消息持续支持这一预期，市场反弹有望进一步扩大；但若出现新的军事行动迹象，风险规避情绪可能迅速回归，市场也将随之转向。 市场或在接下来交易时段继续走高 展望后市，尽管波动性仍将维持高位，但在亚洲早盘确认停火后，市场整体偏向风险偏好方向。投资者也将关注宏观层面的关键事件，其中新西兰联储利率决议将在当日稍晚公布。市场普遍预计利率将维持在2.25%不变，但声明内容将成为关键，尤其是在停火消息可能改变宏观背景的情况下，随后召开的新闻发布会也将提供更多前瞻指引。欧洲时段经济数据较为有限，但交易员预计市场将延续对停火消息的反应。纽约时段同样较为清淡，仅有美国每周原油库存数据（前值550万桶）值得关注，不过晚些时候公布的美联储会议纪要可能对市场产生影响，甚至可能削弱停火带来的部分乐观情绪。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

市场对中东局势保持谨慎——标普上涨0.4% 美国股市本周开局表现谨慎偏正面，三大股指均收高，投资者继续评估中东局势的发展。尽管市场对潜在停火仍抱有一定希望，从而提供支撑，但双方近期言论显示冲突可能持续，尤其是在美国设定的最后期限临近之际，市场情绪仍保持谨慎。道琼斯指数上涨0.36%，收于46,669点；标普500指数上涨0.44%，收于6,611点；纳斯达克指数表现略强，上涨0.54%，收于21,996点。在地缘政治背景下，风险情绪整体保持相对稳定。外汇市场方面，美元指数基本持平，小幅下跌0.04%至99.99。国债市场波动有限，2年期收益率上升0.8个基点至3.848%，10年期收益率下降1.0个基点至4.331%，收益率曲线整体变化不大。大宗商品市场走势震荡，能源市场再次成为焦点。布伦特原油上涨0.44%至每桶109.51美元，WTI上涨0.87%至112.56美元；相比之下，黄金价格走弱，下跌0.58%至6,649.85美元收盘。 美元走势仍将由中东局势主导 美元近期维持在一个相对狭窄但高度敏感的区间内波动，其走势越来越多地受到中东局势新闻驱动，而非传统宏观因素。近期表现显示，在市场权衡局势升级风险与间歇性停火希望之间，美元整体维持稳定。在冲突初期，随着地缘政治不确定性上升以及油价飙升，投资者涌入避险资产推动美元走强。然而，这一上涨过程并不平稳，每当出现缓和信号时，市场便出现盘整甚至回调。 从本质上看，这仍是典型的风险偏好切换逻辑： 冲突升级（军事威胁、供应中断、油价上涨）→ 通过避险需求和通胀预期支撑美元 停火或局势缓和信号 → 风险偏好回升，资金回流风险资产，美元回落 总体而言，在冲突风险持续的背景下，美元仍偏向上行，但走势并非单边。一旦出现可信的停火或解决迹象，美元可能迅速回吐涨幅，反映出当前外汇市场对消息面的高度敏感性。未来几个交易日的关键仍取决于市场接收到的最新进展，价格大幅波动的可能性依然较高。 今日市场仍将由地缘政治主导 展望今日，市场参与者将继续对中东局势保持高度敏感，这仍是当前市场情绪的主要驱动因素。亚洲时段预计谨慎开盘，且无重要数据公布，市场焦点将集中在消息面上，目前整体倾向略偏空。伦敦时段同样较为清淡，不过随着纽约市场开盘，一些重要美国数据将短暂吸引市场注意。耐用品订单数据（预期-1.1%）及核心耐用品订单（预期+0.5%）将在早盘公布，稍晚还将发布加拿大Ivey PMI数据（预期55.9）。在当前环境下，这些数据对市场的短期影响预计有限，但从中长期来看仍将对市场走势产生影响。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手