Category: 每日市场分析

市场对中东局势保持谨慎——标普上涨0.4% 美国股市本周开局表现谨慎偏正面，三大股指均收高，投资者继续评估中东局势的发展。尽管市场对潜在停火仍抱有一定希望，从而提供支撑，但双方近期言论显示冲突可能持续，尤其是在美国设定的最后期限临近之际，市场情绪仍保持谨慎。道琼斯指数上涨0.36%，收于46,669点；标普500指数上涨0.44%，收于6,611点；纳斯达克指数表现略强，上涨0.54%，收于21,996点。在地缘政治背景下，风险情绪整体保持相对稳定。外汇市场方面，美元指数基本持平，小幅下跌0.04%至99.99。国债市场波动有限，2年期收益率上升0.8个基点至3.848%，10年期收益率下降1.0个基点至4.331%，收益率曲线整体变化不大。大宗商品市场走势震荡，能源市场再次成为焦点。布伦特原油上涨0.44%至每桶109.51美元，WTI上涨0.87%至112.56美元；相比之下，黄金价格走弱，下跌0.58%至6,649.85美元收盘。 美元走势仍将由中东局势主导 美元近期维持在一个相对狭窄但高度敏感的区间内波动，其走势越来越多地受到中东局势新闻驱动，而非传统宏观因素。近期表现显示，在市场权衡局势升级风险与间歇性停火希望之间，美元整体维持稳定。在冲突初期，随着地缘政治不确定性上升以及油价飙升，投资者涌入避险资产推动美元走强。然而，这一上涨过程并不平稳，每当出现缓和信号时，市场便出现盘整甚至回调。 从本质上看，这仍是典型的风险偏好切换逻辑： 冲突升级（军事威胁、供应中断、油价上涨）→ 通过避险需求和通胀预期支撑美元 停火或局势缓和信号 → 风险偏好回升，资金回流风险资产，美元回落 总体而言，在冲突风险持续的背景下，美元仍偏向上行，但走势并非单边。一旦出现可信的停火或解决迹象，美元可能迅速回吐涨幅，反映出当前外汇市场对消息面的高度敏感性。未来几个交易日的关键仍取决于市场接收到的最新进展，价格大幅波动的可能性依然较高。 今日市场仍将由地缘政治主导 展望今日，市场参与者将继续对中东局势保持高度敏感，这仍是当前市场情绪的主要驱动因素。亚洲时段预计谨慎开盘，且无重要数据公布，市场焦点将集中在消息面上，目前整体倾向略偏空。伦敦时段同样较为清淡，不过随着纽约市场开盘，一些重要美国数据将短暂吸引市场注意。耐用品订单数据（预期-1.1%）及核心耐用品订单（预期+0.5%）将在早盘公布，稍晚还将发布加拿大Ivey PMI数据（预期55.9）。在当前环境下，这些数据对市场的短期影响预计有限，但从中长期来看仍将对市场走势产生影响。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

强劲非农数据令市场意外——美元指数上涨0.16% 上周全球金融市场在相对平静中收官，由于复活节假期期间多个主要金融中心休市，市场流动性偏低，各大资产类别价格波动有限。在美国股市休市的背景下，投资者的关注点转向中东地缘政治发展以及美国关键劳动力市场数据的发布。尽管处于假期环境，美国非农就业报告仍带来显著超预期表现，录得17.8万人，远高于市场预期的6.5万人，同时失业率小幅下降至4.3%。强劲的数据推动美国国债收益率上行，2年期收益率上涨4.3个基点至3.840%，10年期收益率上升3.6个基点至4.341%。美元也随之走强，美元指数上涨0.16%，收于100.19。 油价走势仍是交易员关注的核心 过去几周，由于中东战争升级，油价主导了市场的大部分重要走势，这一趋势在未来几天预计仍将持续。美国总统特朗普昨日在一则措辞强烈的发文中再次升级局势，令市场紧张情绪加剧。受此影响，油市本周开局表现强劲。布伦特原油上涨2.40美元，涨幅2.2%，至每桶111.43美元；美国WTI表现更为强劲，上涨3.00美元，涨幅2.7%，至每桶114.57美元。此轮上涨凸显出能源市场对中东局势的高度敏感，供应担忧重新成为焦点，预计未来几个交易日波动性仍将维持在高位。若油价继续上行，可能延续近期美元走强、全球股市承压以及黄金走弱的格局；反之，若美伊之间达成协议，或市场再次出现“TACO交易”情形，则未来几天可能出现明显反向修正。 假期低流动性环境下仍存波动风险 周末期间，地缘政治紧张局势进一步升级，特朗普向伊朗发出最后通牒，要求在周二前重新开放霍尔木兹海峡。这一事态发展导致新一周交易开局波动明显，早盘资金流入推动油价和美元双双走高。展望后市，由于复活节假期影响，全球仍有部分市场处于休市状态，整体交易环境预计仍将不均衡。然而，随着美国市场在今日稍晚重新开市，流动性有望回升，并可能带动各类资产出现更明显波动。尽管经济数据日程相对清淡，但美国ISM服务业PMI（预期54.8）仍值得关注，同时地缘政治动态预计将继续主导市场情绪。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市持平，油价飙升——WTI上涨11% 全球金融市场在最新一个交易日再次出现剧烈波动，投资者持续评估中东局势的发展。在唐纳德·特朗普表示美国将在未来两到三周内加大对伊朗行动力度后，风险情绪转弱，削弱了短期内局势缓和的预期。能源市场领涨，因供应担忧加剧，油价大幅飙升。WTI原油上涨11.41%至111.54美元，显著高于布伦特原油，后者上涨7.74%至108.99美元——这种反常的倒挂反映出当前供需格局的强劲变化。股市表现分化，凸显风险资产整体偏谨慎的基调。道琼斯指数下跌0.13%，收于46,504点；标普500指数小幅上涨0.11%，收于6,582点；纳斯达克指数上涨0.17%，收于21,879点。外汇市场方面，美元走强，美元指数上涨0.35%至100.00。固定收益市场出现温和买盘，美国国债收益率小幅回落，2年期收益率下跌0.5个基点至3.796%，10年期收益率下降1.4个基点至4.305%。尽管地缘政治不确定性持续存在，但在美元走强的压制下，黄金价格下跌1.72%至每盎司4,676.76美元。 非农数据将暂时转移市场对地缘政治的关注 关键的美国就业数据将于今日纽约时段公布，至少在短期内将部分转移市场对中东地缘政治的关注。本周早些时候，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示他认为通胀已受到控制，但今日的数据将把焦点转向美联储双重使命的另一半——就业市场。交易员预计，在上月意外大幅不及预期之后，本次非农就业人数将出现反弹。市场预计3月非农新增就业人数为6.5万，失业率维持在4.4%，平均时薪环比增长0.3%。若数据明显偏离预期，可能引发市场大幅波动，尤其是在复活节假期期间多个主要市场休市的背景下。随着中东冲突引发的通胀担忧持续存在，美元已持续走强，而若就业数据表现强劲，美元指数可能进一步上行，重新挑战年内高点。 以波动收官的又一个交易日 展望后市，市场参与者正为又一个可能剧烈波动的交易日做好准备。由于复活节“耶稣受难日”期间全球主要金融中心普遍休市，市场流动性预计将明显下降。交易员预计今日亚洲时段开盘相对平静，此前华尔街基本收平，但鉴于其他资产的大幅波动以及中东局势可能出现新的进展，这种平静难以持续。随着欧洲时段开启，由于多个主要市场休市，流动性问题将逐步显现，任何行情波动都可能被放大，尤其是在新的地缘政治消息出现时。纽约时段将公布关键的美国就业数据，包括非农就业人数（预期6.5万）、失业率（预期4.4%）以及平均时薪（预期环比+0.3%），若数据显著偏离预期，各类资产价格可能出现超预期波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

市场因停火希望上涨——纳指上涨1.16% 在最新交易时段中，美国股市延续近期涨势，随着市场对中东冲突可能接近解决的乐观情绪持续升温，三大股指再度走高。道琼斯指数上涨0.48%，收于46,565点；标普500指数上涨0.72%，至6,575点；以科技股为主的纳斯达克指数表现最佳，上涨1.16%，收于21,840点。固定收益市场方面，在强于预期的ISM PMI数据（创2022年8月以来最高水平）公布后，美国国债收益率小幅走高，显示美国经济仍具韧性。2年期收益率上涨0.7个基点至3.800%，10年期收益率上升0.2个基点至4.319%。外汇市场方面，美元继续承压，美元指数下跌0.40%至99.56，因市场风险偏好改善，资金流向风险资产。大宗商品市场表现分化，随着地缘政治紧张局势缓解，供应担忧下降，油价回落，布伦特原油下跌3.23%至104.18美元/桶，WTI原油下跌2.12%至99.35美元/桶。与此同时，黄金大幅上涨，上涨1.94%至4,758.57美元，受到美元走弱及避险需求支撑。 停火预期推动油价回落 随着市场对中东冲突可能缓和的乐观情绪升温，油价昨日走低。美国总统特朗普表示，美国可能在较短时间内结束与伊朗的冲突，这一言论引发市场情绪转变。有关战争可能很快结束——即便未达成正式协议——的表态，已在前一交易日触发油价大幅下跌，跌幅超过每桶3美元。市场正逐步计入全球供应中断持续时间较短的预期，分析人士指出，美国不太可能允许冲突持续至5月中旬（届时国内汽油需求通常达到高峰）。不过，尽管停火前景缓解了短期供应担忧并压低油价，交易员也意识到，即便冲突结束，霍尔木兹海峡的能源运输全面恢复仍需时间。 地缘政治仍将主导今日市场 展望后市，尽管宏观经济日历较为清淡，但市场预计不会平静。亚洲时段有望延续华尔街的强势表现高开，但美国总统特朗普将在该时段发表讲话，任何有关美国从中东撤出的确认都可能进一步推动风险偏好上升。伦敦时段将率先关注瑞士市场，关键CPI数据（预期环比+0.5%）将在早盘公布。纽约时段相对清淡，不过仍有就业数据发布，包括美国每周初请失业金人数（预期21.2万）。此外，美联储官员Logan与Bowman也将发表讲话，但总体而言，交易员预计市场走势仍将主要由中东局势相关消息驱动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市因停火希望大涨——纳指上涨3.8% 在最新交易时段中，美国股市大幅反弹，市场情绪受到中东冲突可能接近解决的乐观预期提振。尽管来自该地区的消息仍然不一，但投资者更倾向于作出积极解读，推动全球市场出现强劲的风险偏好回升行情。美国三大股指均录得自2025年5月以来最大单日涨幅。道琼斯指数上涨2.49%，收于46,341点；标普500指数上涨2.91%，至6,528点；纳斯达克指数表现最强，大涨3.83%，收于21,590点，科技股领涨。外汇市场方面，美元明显承压，美元指数下跌0.63%至99.87。这一情绪转变同样反映在固定收益市场上，美国国债收益率走低，2年期收益率下降3.5个基点至3.793%，10年期收益率下跌3.2个基点至4.317%。随着市场预期地缘政治紧张局势缓解将减轻供应担忧，油价回落，布伦特原油下跌4.77%至107.28美元/桶，WTI原油下跌3.39%至101.50美元/桶。相比之下，黄金价格大幅上涨，纽约收盘上涨3.48%至4,668.06美元。 美国动向或将在未来几日主导市场 从市场角度来看，中东冲突结束的希望昨晚明显升温，美国股市录得近一年来最大单日涨幅。美国总统特朗普表示，美国可能在未来2至3周内撤出该地区，同时呼吁盟友接管霍尔木兹海峡。伊朗方面也确认通过中间人进行了沟通，尽管尚未展开直接谈判，这进一步提振了市场乐观情绪。然而，市场关注的关键问题在于：如果美国撤出，该地区局势将如何发展？霍尔木兹海峡是否会迅速恢复通航，还是区域内仍将存在紧张局势？交易员将继续密切关注相关动态。如果美国过早撤离而未彻底解决问题，未来数月地缘政治波动可能再度加剧。短期来看，一旦确认美国撤出，市场或继续反弹；但从长期来看，情况可能更加复杂。 交易员将迎来又一个繁忙交易日 展望后市，市场预计仍将对地缘政治消息高度敏感，尤其是来自美国方面的消息，往往在短时间内迅速变化。亚洲时段预计将延续华尔街强劲表现，高开运行。尽管该时段缺乏重要一级数据，但日本短观制造业指数（预期16）在盘中可能引发日元波动。伦敦时段同样数据有限，而纽约时段将迎来多项关键美国数据，预计将带来一定市场波动。首先公布的是ADP就业数据（预期4.1万），随后是零售销售（预期环比+0.5%）及核心零售销售（预期环比+0.3%），稍晚还将发布ISM制造业PMI（预期52.3）。此外，美国原油库存数据（预期增加200万桶）也将在稍晚公布。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手