Category: 每日市场分析

美国股市表现分化，中东冲突持续——纳指下跌0.7% 在最新交易时段中，美国市场表现分化，投资者在评估中东地区不断升级的地缘政治紧张局势以及货币政策预期变化的同时保持谨慎。有关美国加大对伊朗能源基础设施施压的报道令风险情绪承压，而美联储主席杰罗姆·鲍威尔关于通胀仍受控的言论则对债券市场形成支撑，推动美债收益率明显下行。美国股市收盘涨跌不一，道琼斯指数小幅上涨0.11%，收于45,216点；而成长板块整体走弱，标普500指数下跌0.39%，至6,343点，纳斯达克指数表现最弱，下跌0.73%，收于20,794点。外汇市场方面，美元继续走强，美元指数上涨0.31%至100.49。固定收益市场方面，收益率全线大幅回落，2年期国债收益率下降8.4个基点至3.828%，10年期收益率下跌8.0个基点至4.348%，反映出市场对美联储更为温和表态的反应。大宗商品市场仍是关注焦点，受供应担忧推动，油价持续上涨，布伦特原油上涨1.59%至114.31美元，WTI原油涨幅更大，上涨5.23%至104.85美元，自冲突爆发以来首次收于100美元上方。黄金在又一个波动较大的交易日中小幅走高，上涨0.37%至4,510.92美元。 黄金避险属性相关性再度增强 自中东冲突爆发以来，黄金作为避险资产的表现一度令人意外。作为在地缘政治风险上升（尤其是涉及军事冲突时）最常见的避险工具之一，黄金近期价格的下跌令部分投资者承受压力。期间美元走强及其收益率优势被认为是压制黄金的重要原因之一——在极端情况下，金价曾下跌近25%。然而，在这类市场环境中，黄金的避险属性通常会超过收益率因素的影响。不过，最近几个交易日黄金表现有所回归，在过去几天内从低点反弹至接近每盎司4,600美元，累计上涨约5%，而同期美元仍在持续走强。交易员目前正密切关注这一相关性是否发生变化，还是美元将重新主导市场走势。 经济日历回暖，数据关注升温 展望后市，市场对宏观经济数据的关注度有所上升，尽管地缘政治因素预计仍将主导整体情绪。亚洲时段将关注日本东京核心CPI数据，市场预计同比增长1.8%。欧洲时段通胀数据同样成为焦点，欧元区CPI初值（预期+2.6%）及核心CPI初值（预期+2.4%）将在开盘后不久公布。纽约时段数据较为密集，首先是加拿大GDP数据（预期环比0.0%），随后市场将转向美国，迎来本周四项重要就业数据中的首个——JOLTS职位空缺数据（预期689万），并同步公布谘商会消费者信心指数（预期87.8）。此外，多位美联储官员（包括Goolsbee、Schmid及Barr）将发表讲话，投资者将密切关注其言论是否与鲍威尔此前的表态一致。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

市场在周末前因冲突担忧承压——纳指下跌2% 全球金融市场在本周收官之际承压，随着中东局势未见缓和迹象，风险情绪持续恶化。围绕冲突的不确定性令投资者保持谨慎，推动美国股市在周五收盘前出现全面抛售。道琼斯指数下跌1.73%，收于45,166点；标普500指数下跌1.67%，至6,368点；以科技股为主的纳斯达克指数领跌，下跌2.15%，收于20,948点。外汇市场方面，美元维持强势，美元指数上涨0.29%至100.19，接近年度高位，避险需求持续支撑美元。美国国债市场表现分化，2年期收益率下跌7.4个基点至3.912%，而10年期收益率小幅上升1.6个基点至4.428%。大宗商品市场成为焦点，能源价格再次大幅上涨，布伦特原油上涨4.22%至112.57美元/桶，WTI原油上涨5.46%至99.64美元/桶，接近关键的100美元关口。黄金同样受到资金追捧，上涨2.69%至4,494.09美元，避险需求超过了美元走强通常带来的压制影响。 投资者关注中东冲突关键进展 目前，投资者高度关注中东冲突的若干关键进展，市场明显希望看到向和平迈进的积极信号，才有可能推动持续性的反弹行情。霍尔木兹海峡无疑是本次冲突的核心焦点，如果未来几天或数周内航运能够恢复正常通行，将成为市场的重要利好催化剂。此外，市场对美国是否会在冲突中动用地面部队的担忧也是关键变量之一。尽管部队向该地区调动已被广泛预期，但市场对其具体部署方式的反应将存在巨大差异。如果只是驻扎在区域基地，市场普遍认为影响有限；但若美军进入伊朗本土作战，则可能引发新一轮避险情绪升温，并推动油价刷新年度高点。 清淡数据开启繁忙交易周 展望后市，本周初宏观经济日历相对清淡，但市场预计仍将对地缘政治消息保持高度敏感，波动性可能持续。交易员预计周一开盘仍可能出现跳空走势，以反映周末中东局势的最新变化，尤其是伊朗支持的胡塞武装对以色列发动袭击的消息，可能在早盘打压风险情绪。欧洲时段将关注德国初步CPI数据，该数据通常在各联邦州分批公布，市场预计环比将大幅上升至1.1%，高于上月的0.2%。纽约时段数据较少，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在哈佛大学发表讲话，可能对市场产生一定影响。然而总体而言，这些因素仍可能被更重大的地缘政治动态所主导。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市下跌，市场担忧冲突持续时间延长——纳指下跌2.4% 在最新交易时段中，全球金融市场依然维持高度波动，投资者持续对中东冲突的最新进展作出反应。美国股市全线收跌，反映出市场整体偏谨慎的情绪。道琼斯指数下跌1.01%，收于45,960点；标普500指数下跌1.74%，至6,477点。以科技股为主的纳斯达克指数领跌，下跌2.38%，收于21,408点，因投资者在周末前降低对高风险资产的敞口。外汇市场方面，美元兑主要货币走强，美元指数上涨0.34%至99.94。固定收益市场波动更为明显，美国国债收益率全线走高，2年期收益率上涨10.1个基点至3.986%，10年期收益率上涨8.0个基点至4.12%，反映出在不确定性持续背景下，市场对利率预期进行重新定价。大宗商品市场再次受到地缘政治因素主导，油价大幅上涨，布伦特原油上涨4.75%至107.08美元/桶，WTI原油上涨3.79%至93.74美元/桶，交易员持续计入供应中断可能延长的风险。相比之下，黄金承压明显，下跌2.88%至4,376.11美元，因美元走强压制了避险需求。 市场面临风险，投资者寻求确定性 市场对于中东冲突可能演变为更长期局势的担忧，在昨日明显打压了风险情绪，尽管美国总统特朗普曾表示将对针对伊朗能源基础设施的打击推迟10天，并暗示谈判正在推进。美国股市全面收跌，体现出市场的谨慎态度。如果未来几天内看不到明确的停火或缓和迹象，交易员预计类似的跌势仍可能延续。近期市场出现了明显转变，不再对“可能性”和“承诺”作出积极反应，昨晚的走势正是典型体现。预计未来几个交易时段波动仍将加剧，目前看来，只有双方达成实质性协议，市场情绪才可能出现明显改善。 数据清淡，但交易依然活跃 展望后市，尽管经济日历相对清淡，但市场参与者正为本周收官阶段的又一轮波动做好准备，地缘政治新闻预计仍将是价格走势的主要驱动因素。亚洲时段预计将在华尔街疲弱表现的影响下偏弱开局，交易员将密切关注新闻动态以获取最新进展。欧洲时段方面，市场早盘将关注英国零售销售数据（预期环比-0.6%），但除此之外缺乏重要数据发布。纽约时段将公布密歇根大学消费者信心指数终值（53.9）及通胀预期（前值3.4%），同时美联储官员Barkin、Daly和Paulson也将发表讲话。然而总体来看，随着周末临近，中东局势相关消息预计仍将主导市场走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市因和平希望上涨——道指上涨0.65% 全球金融市场在上一交易日维持高度波动，市场情绪继续受到中东局势发展的主导。有关美国与伊朗可能展开谈判的消息带来了一定程度的乐观情绪，然而在正式协议仍显遥远的情况下，投资者仍保持谨慎，市场对不断涌现的新闻动态反应迅速。美国股市在风险偏好小幅改善的支撑下收高。道琼斯指数上涨0.66%，收于46,429点；标普500指数上涨0.54%，至6,591点；纳斯达克表现相对更强，上涨0.77%，收于21,929点，科技板块买盘回归。在外汇市场，美元走强，美元指数上涨0.46%至99.64。与此同时，美国国债收益率小幅回落，2年期收益率下降1.4个基点至3.885%，10年期收益率下跌2.8个基点至4.332%，显示在股市走强的背景下，债券仍存在一定需求。大宗商品市场表现分化，布伦特原油上涨3.34%至103.22美元，而WTI原油下跌1.04%至91.40美元，凸显能源市场的持续波动。黄金延续反弹，上涨0.68%至4,506.15美元，反映出投资者在此前大幅下跌后仍保持一定防御性配置。 外汇市场在波动环境中展现良好交易条件 在当前高波动环境下，外汇市场正成为交易者更具吸引力的选择，因为其在复杂环境中仍保持良好的流动性。相比之下，其他资产类别在剧烈波动中面临流动性挑战，价格大幅波动导致交易进出场时出现明显滑点。能源市场无疑是当前市场波动的核心，但在重大新闻冲击下，价格点差扩大、市场深度下降，使交易难度加大。而日均交易规模达6万亿美元的外汇市场，仍对市场动态保持强劲反应，主要货币的交易行为也相对接近正常市场环境。这一特征正逐步吸引更多投机型交易者进入外汇市场，尤其是在低流动性环境下部分交易策略失效的背景下。 地缘政治仍是今日市场关注重点 展望后市，宏观经济日历依然较为清淡，从数据角度来看，唯一值得关注的是纽约时段早盘公布的美国每周初请失业金人数（预期为21.1万）。在缺乏重要经济数据的情况下，市场预计将继续对地缘政治动态高度敏感，波动性或将持续。如果局势出现缓和迹象，双方接近达成某种协议，市场可能出现明显的风险偏好回升行情，油价也可能大幅回落；而若主要国家之间紧张关系进一步升级，则可能重新引发市场下行并加剧波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

海湾局势不确定性压制市场——纳指下跌0.8% 隔夜全球金融市场延续高波动状态，价格走势再次受到中东局势发展的主导。市场情绪在交易过程中反复变化，投资者在地缘政治不确定性与宏观经济预期之间权衡，最终风险资产整体收跌。美国三大股指全线下行，其中科技板块持续走弱，拖累表现。纳斯达克指数下跌0.84%至21,761点，表现落后；标普500指数下跌0.37%至6,556点，道琼斯指数下跌0.18%至46,124点。 外汇市场方面，美元小幅走强，美元指数（DXY）上涨0.08%至99.23，受美国国债收益率上升支撑。利率曲线整体上移，2年期收益率上升3.7个基点至3.889%，10年期收益率上升1.8个基点至4.360%，显示短端利率仍承压。大宗商品市场表现分化。油价走势不一，布伦特原油小幅下跌0.14%至99.80美元，而WTI原油上涨4.79%至92.35美元，在此前相对滞后后出现补涨。黄金则强势反弹，上涨1.55%至4,475.51美元，因投资者重新配置至避险资产。 通胀数据将为战争影响提供基准 今日市场将公布两项关键通胀数据，尽管这些数据本身可能尚未受到近期中东冲突的直接影响，但将为各自经济体提供重要的基准参考。澳大利亚年通胀率预计将维持在3.8%的高位，这也是推动澳洲联储本月加息的重要因素之一；而英国通胀虽相对较低，但仍处于偏高水平，预计约为3.0%。这些数据将为市场建立中长期判断基础。 未来走势仍在很大程度上取决于冲突持续时间。虽然短期来看，这些数据对市场的直接影响可能有限，但它们将对央行政策思路产生重要影响。如果通胀维持高位，同时战争带来的通胀压力进一步累积，澳洲联储和英国央行的政策立场可能会更加偏向鹰派。 通胀数据受关注，但地缘政治仍主导市场 展望今日交易时段，尽管前两个交易时段的焦点将集中在通胀数据上，但市场普遍预期短期内仍将由地缘政治消息主导。 亚洲时段将重点关注澳大利亚市场，关键CPI数据将在早盘公布。预计环比增幅为0.1%，同比增速则维持在3.8%的高位，显示通胀依然“粘性较强”。欧洲时段初期则轮到英国公布CPI数据，预计同比为3.0%，核心通胀为3.1%。 稍晚欧洲时段，市场还将关注欧洲央行行长拉加德在法兰克福发表的讲话。纽约时段经济数据相对较少，但投资者仍会关注当日中段公布的美国原油库存数据。总体而言，在当前环境下，市场走势仍将主要由中东局势的最新进展所驱动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手