Category: 每日市场分析

美科技股回落 —— 纳指下跌1.2% 隔夜美股表现分化，科技股领跌，市场情绪再度转弱。尽管本周早些时候Nvidia公布了稳健的季度业绩，但科技板块仍出现回调，显示投资者在此前连续上涨后态度趋于谨慎。 纳斯达克指数下跌1.18%，收于22,878点；标普500指数下跌0.54%，报6,908点；道琼斯工业指数基本持平，小幅上涨0.03%至49,499点。 随着风险偏好降温，资金流入债市，美国国债收益率全面下行。2年期收益率下降4.3个基点至3.428%，10年期收益率下跌4.8个基点至4.004%。美元小幅走强，美元指数（DXY）上涨0.18%至97.81。 大宗商品市场整体波动有限。布伦特原油上涨0.08%至每桶70.91美元，WTI原油上涨0.03%至65.45美元，市场继续关注美伊谈判进展。受益于收益率回落及持续的地缘政治风险，黄金上涨0.39%至5,184.97美元。 AI情绪持续主导全球股市 昨日科技板块再度承压，人工智能相关企业仍是市场情绪的核心驱动因素。此前，华尔街在周三盘中曾因投资者对Nvidia财报抱有较高期待而上涨，而在公司公布优于预期的第四季度业绩后，市场原本有望延续强势表现。然而，投资者对AI资本支出规模的担忧，以及部分企业能否支撑其高估值的疑虑，再次浮现并引发抛售。 自年初以来，围绕AI板块估值与盈利兑现能力的讨论持续存在。交易员预计，该板块在未来一段时间内仍将维持较高波动水平。若未来数月企业盈利表现无法明显优于预期，市场或面临较为明显的技术性回调风险。 本周收官之日或再迎活跃行情 展望后市，市场正为本周最后一个交易日的潜在活跃行情做准备。地缘政治因素仍是重要变量，同时多项关键宏观经济数据即将公布。 亚洲时段将率先公布东京核心CPI（预期同比+1.7%），可能引发日元波动。欧洲时段焦点集中在德国，各州将陆续发布CPI数据，为通胀走势提供前瞻信号。 北美时段仍是当日波动潜力最大的时段。纽约市场的主要关注点将是美国最新PPI数据，市场预计整体与核心月率均增长0.3%。若数据明显偏离预期，或对美元及利率预期产生显著影响。同时，加拿大将同步公布GDP数据（预期环比+0.1%），亦可能对加元走势带来影响。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股受AI利好情绪提振走高 —— 纳指上涨1.26% 隔夜华尔街重拾升势，在科技股领涨以及市场对人工智能板块担忧持续消退的推动下，美股全面上行。收盘后，Nvidia公布优于预期的第四季度财报，进一步提振市场信心。 道琼斯工业指数上涨0.63%，收于49,482点；标普500指数上涨0.81%，报6,946点；纳斯达克综合指数再次领跑，大涨1.26%至23,152点。 汇市方面，尽管美债收益率走高，美元整体略有走软，但兑日元表现相对坚挺。美元指数（DXY）当日下跌0.21%至97.68。债券市场随着股市上涨而出现温和抛压，美国2年期国债收益率上升1.6个基点至3.471%，10年期基准收益率上涨2.3个基点至4.052%。 大宗商品市场整体波动有限。布伦特原油上涨0.41%至每桶71.06美元，WTI原油微跌0.08%至65.58美元，市场继续关注美伊关系进展。黄金价格上涨0.40%至5,164.78美元，在避险需求支撑下维持坚挺。 澳元有望在2026年继续走强 澳元成为今年以来表现最为突出的货币之一，强劲的基本面推动Reserve Bank of Australia进入加息周期。昨日公布的澳大利亚通胀数据再度超出预期，月度CPI环比上涨0.4%，高于预期的0.2%；同比增速回升至3.8%，亦高于预期的3.7%。 当前年度通胀水平明显高于澳洲联储2%-3%的目标区间，市场因此重新押注未来数月或将进一步加息。受此推动，澳元兑美元及多种交叉盘货币持续走高。目前，澳元兑美元、英镑、欧元及日元均接近或触及多年高位。从技术面来看，若关键阻力位被有效突破，上述涨势有望在2026年延续。 交易日历相对清淡 但情绪或延续偏强 在经济数据日程相对清淡的背景下，市场参与者预计昨日的积极情绪有望在今日延续。不过，地缘政治消息仍是重要变量，任何突发新闻都可能改变市场节奏，因此投资者仍将密切关注相关动态。 亚洲时段经济事件较少，但鉴于隔夜美股强劲表现，市场普遍预期亚洲市场可能延续升势。伦敦时段日程同样相对有限，不过欧元交易员将重点关注Christine Lagarde早前在欧洲议会作证时释放的政策信号，任何关于利率路径的新暗示都可能引发欧元波动。 纽约时段将公布每周初请失业金人数（预期21.7万人），同时美联储理事Michelle Bowman也将发表讲话。整体而言，昨日形成的积极市场氛围预计至少将在今日开盘阶段继续为风险资产提供支撑。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股因AI利好反弹 —— 纳指上涨1% 隔夜美股强劲反弹，三大指数全线收涨，科技股领涨市场。道琼斯工业指数上涨0.76%，收于49,147点；标普500指数上涨0.77%，报6,890点；纳斯达克指数表现最佳，上涨1.04%至22,863点。 投资者情绪改善，主要因消息称Meta计划向人工智能基础设施投入数十亿美元，并将部分采购来源指向Advanced Micro Devices。AI相关板块因此受到提振。 汇市方面，美元小幅走强，美元指数（DXY）上涨0.19%至97.88。美国国债收益率走势分化，2年期收益率上升2.3个基点至3.461%，10年期收益率小幅回落0.2个基点至4.029%。 原油价格走低，此前伊朗表示愿意与美国展开谈判，缓解了部分中东紧张局势。布伦特原油下跌0.27%至71.30美元/桶，WTI原油跌幅更大，下跌1.03%至65.63美元/桶。随着风险偏好回升，避险需求减弱，黄金回落1.57%至5,143.85美元。 地缘政治仍主导市场走势 当前市场走势仍主要受地缘政治驱动，基本面因素暂居次要地位。尽管地缘政治消息最终仍会影响基本面预期，但近期市场对新闻头条的反应明显大于对经济数据的反应。 昨日，日元因消息波动明显——有报道称日本首相Sanae Takaichi已向Bank of Japan表达对潜在加息的保留意见。与此同时，中东局势缓和推动油价与避险资产出现明显回调。 下一个潜在风险点仍来自Donald Trump。他将在华盛顿发表第二次国情咨文（State of the Union）演讲。虽然无法保证其讲话一定引发市场波动，但根据过去一年的经验来看，相关言论对市场产生显著影响的可能性不容忽视，尤其是在亚洲交易时段公布，或加剧盘中波动。 市场将迎来又一波动交易日 展望未来，全球市场将迎来繁忙的一天。 亚洲时段将重点关注澳大利亚CPI数据。市场预计环比增速回落至0.2%，同比仍维持在3.7%的相对高位。此外，Michele Bullock将在墨尔本发表讲话，或为澳洲利率路径提供进一步指引。不过，本时段最大焦点仍可能是特朗普的国情咨文演讲。 欧洲时段方面，Christine Lagarde将在欧洲议会发表讲话。纽约时段则将公布每周初请失业金人数（预期21.7万人）。 在通胀与政策预期仍为核心主题的背景下，市场波动率预计将持续处于高位，交易员需密切关注政策言论与突发新闻动态。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股因关税与AI担忧大幅下挫 —— 道指下跌1.6% 隔夜美国股市显著回落，围绕美国关税政策的不确定性以及人工智能板块持续存在的疑虑，明显打压投资者情绪。道琼斯工业指数下跌1.66%，收于48,804点；标普500指数下跌1.04%至6,837点；纳斯达克指数下跌1.13%，报22,627点。 固定收益市场方面，风险偏好下降促使资金流入债市，美债收益率全线回落。2年期美债收益率下降4.0个基点至3.483%，10年期基准收益率下跌5.4个基点至4.029%。 外汇市场整体维持区间震荡，美元指数（DXY）纽约尾盘小幅下跌0.05%至97.73。原油价格相对平稳，布伦特原油下跌0.25%至71.58美元/桶，WTI原油下跌0.15%至66.38美元/桶。相比之下，贵金属受避险需求提振表现强劲，黄金大涨2.35%至5,227.42美元，创1月下旬以来新高；白银当日涨幅接近5%。 黄金重获青睐 —— 单日上涨2.5% 黄金在昨日交易中大幅上扬，避险资金重新回流至这一传统避险资产。市场对上周五美国关税相关消息以及周末各主要贸易伙伴的回应作出反应，推动金价突破此前震荡区间。 金价有效突破了5,100美元上方的关键阻力区域——该区域在整个2月期间多次限制涨势——当日涨幅接近2.5%，收于高位附近。交易员当前关注后续是否延续上行趋势，尤其是在关税问题进一步升级的情况下，金价或仍具上行动能。 此外，市场还注意到中国投资者在长假结束后重返市场。中国资金在2026年多次高波动行情中扮演重要角色，在当前敏感环境下，随着亚洲交易时段推进，波动率可能再次上升。 交易员迎来又一繁忙交易日 展望未来一个交易日，市场波动率预计仍将维持高位。投资者一方面继续关注地缘政治动态，另一方面需消化较为密集的宏观数据。 随着中国市场在农历新年长假后全面恢复交易，亚洲时段或出现更多波动，尤其是在大宗商品与贵金属领域。亚洲时段中段将公布中国1年期与5年期贷款市场报价利率（LPR），市场普遍预计分别维持在3.00%与3.50%不变。 欧洲时段焦点转向英国，英国央行货币政策委员会（MPC）将出席《货币政策报告听证会》，英镑或对相关表态作出反应。纽约时段则迎来本周首批重要美国数据，包括谘商会消费者信心指数（预期87.4）及里士满联储制造业指数（预期-8）。此外，多位美联储官员——Waller、Cook、Barkin与Collins——将发表讲话，瑞士央行行长Martin Schlegel亦将在稍晚时间发表言论，政策信号或进一步影响市场走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股周末前走高 —— 纳指上涨0.9% 上周最后一个交易日，美国股市延续涨势收高。投资者在评估美国最高法院就特朗普关税问题作出的裁决以及新一轮表现分化的经济数据后，风险偏好有所回暖。道琼斯工业指数上涨0.47%至49,625点，标普500指数上涨0.69%至6,909点，纳斯达克综合指数表现最为强劲，上涨0.90%至22,886点。 固定收益市场方面，美国核心PCE通胀数据高于预期，推动美债收益率小幅上行。2年期国债收益率上涨2.1个基点至3.478%，10年期国债收益率上升1.5个基点至4.083%。美元指数（DXY）小幅下跌0.14%至97.79，但仍录得自去年11月以来表现最佳的一周。 大宗商品市场整体表现偏强。布伦特原油上涨0.14%至71.76美元/桶，WTI原油上涨0.12%至66.48美元/桶，市场继续关注美伊关系的最新进展。黄金表现突出，上涨2.23%至5,107.45美元/盎司，关税相关不确定性及地缘政治风险为金价提供支撑。 贸易关税问题重回市场焦点 贸易关税问题重新成为市场焦点。美国最高法院上周五裁定特朗普总统此前大规模关税措施违法后，市场迅速作出反应。特朗普随即援引1974年《贸易法》相关条款，对所有进口商品征收10%关税，并很快上调至该法案允许的最高15%。此前已征收的关税是否会退还、以及退还方式如何，目前仍存在较大不确定性。多数市场参与者认为，此举进一步加剧政策前景的不确定性。部分贸易伙伴已开始重新评估在关税威胁下达成的贸易协议，未来谈判可能重启。总体来看，市场普遍预期短期内波动性将上升，而非下降，这或将对整体风险情绪形成压制。 本周开局宏观日程相对清淡 展望本周初，宏观经济日程相对清淡，且这一节奏可能贯穿大部分交易周。然而，围绕美国贸易政策的进一步动向仍将主导市场情绪，波动率预计维持在较高水平。中国和日本因银行假期休市，亚洲时段流动性可能偏低。目前来看，周末消息公布后市场波动尚未明显放大，但交易员整体保持谨慎。 欧洲时段将公布德国IFO商业景气指数（预期88.4），欧元或对此作出反应。纽约时段方面，数据较为有限，市场焦点转向央行官员讲话。美联储理事Christopher Waller将在华盛顿发表讲话，稍晚欧洲央行行长Christine Lagarde也将出席同一活动并发表讲话。央行表态或成为当日市场波动的主要催化因素。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: http://icm-cn-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手